本报记者 王晓 北京报道

2017年,金价上涨13%,这已经是十分可观的涨幅,但同期比特币则上涨13倍。

虚拟币的风头强劲,拥趸们甚至称其可以取代黄金。即便在监管部门强力整顿下,疯狂上涨的虚拟币价格仍然诱使一些投资人铤而走险。

2月7日,比特币价格在8000美元/枚区间浮动,相较其2017年12月中旬近20000美元/枚的历史高点,不到两个月时间下跌六成。21世纪经济报道记者了解到,在央行等七部委去年9月联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》后,包括比特币在内的虚拟币交易至此逐渐死灰复燃。

普遍的规避方式是,一些虚拟币交易平台声称遵守国内法律关闭相应服务,但将注册地更换到国外后仍然主要针对境内投资者提供服务。

近日,世界黄金协会发布报告明确表态,虚拟加密币不可能取代黄金。并指当前加密币更多被作为一种投机性来交易和持有。由于其流动性稀缺,目前价格动态吸引众多投资者,但似乎更多是高收益预期推动。

交易平台明赴海外暗度陈仓

尽管相较价格最高点已经出现大幅下跌,但相较于央行等七部委联合整顿之际的价格,比特币价格仍有八成左右的涨幅。

一位区块链行业资深人士对21世纪经济报道记者表示,在七部委联合整顿下,一些交易平台声称关闭相关服务,但转而将服务器注册在海外继续开展业务,其目标客户仍然集中在国内,甚至交易方面更加便捷。

中国互联网金融协会在近日再度就境外ICO与“虚拟货币”交易风险进行提示,互金协会指出,监测发现,境内有部分机构或个人还在组织开展所谓的币币交易和场外交易,并配之以做市商、担保商等服务,这实质还是属于“虚拟货币”交易场所,与现行政策规定明显不符。在这些相关交易中,有部分国内社交平台为“虚拟货币”集中交易提供各种便利,一些非银行支付机构为“虚拟货币”交易提供支付服务。

2月2日,币安交易平台公告称,不再为中国大陆地区用户提供服务。但圈内人士介绍,通过一定的外挂设置,照样可以正常使用其服务。而火币、OKCoin等则保留了原注册账户,只是服务器注册地分别迁往塞舌尔、伯利兹等偏远国家。登录后,提供法币交易和币币交易乃至杠杆交易,其中法币交易支持、微信支付等方式付款,实际上仍然在提供虚拟币的交易撮合。

上述不愿具名的行业资深人士认为,目前虚拟币的估值没有标准,尽管在发现虚拟币的过程中需要大量电力消耗、矿机成本乃至人力投入,但更多在于参与者对其预期以及炒作资金涌入带来的上涨。“正因如此,本身没有营收和利润等来源,价值基础比较虚,因此一旦有监管或者风吹草动都可能会引起大幅波动。”

世界黄金协会指出,在黄金被用于支撑货币时,金价涨幅基本与通胀率相同。布雷顿森林体系在上世纪70年代崩溃后,黄金平均每年升值 10%。虽然金价在上世纪 70 年代后期快速上涨,但金价波动性在过去四十年里一直相当温和。

而比特币的波动幅度之大有目共睹。世界黄金协会认为,高波动性有利于寻找极高投资收益的投资者,但这并不是货币的特性,更不用说将其作为保值工具。此外,与黄金市场每天约2500亿美元的交易量相比,比特币平均每天交易额为20亿美元。而且虚拟币的交易没有清晰的双向市场,缺少进行大规模做空的流动性市场特性。

建议配置黄金保护购买力

黄金被作为资产持有已达7000年历史,也长期被作为货币使用。在金本位之后,仍然被各国央行、机构投资者和零售投资者持有。

世界黄金协会指出,黄金交易在全球拥有广泛授权且受到监管。而虚拟币的交易则存在资本外逃、洗钱、恐怖融资以及铸币税损失等问题。而根据美国国税局(IRS)规定,虚拟币被定性为投资资产适用于资本利得税,每一笔虚拟币交易视为一次资产出售,如果零售商使用虚拟币作为支付手段的话将会变得十分复杂。其更多作为一种投机性投资被交易和持有。

“这些交易所的交易量非常大,每天的手续费惊人,但这些营收都不用交税。这点很重要。”业内人士指出。

在币圈一个个造富神话背后,幸运的只是极少数。

上述行业资深人士对21世纪经济报道记者表示,的确有一些炒币者大赚千万实现财务自由,财务自由则意味着他们套现为法币落袋为安。而这些人,主要是坐庄项目方和一些炒币的大户,因为其具有信息优势。“现在进去的基本都是被割韭菜的。”

世界黄金协会最新统计显示,2017年全球黄金需求下滑7%至4071.7吨,创下八年低位。主要原因在于,流入黄金ETF的资金大幅缩水。而2017年,美国股市不断走高吸引投资者资金配置中更多流向股市。不过,这并不妨碍黄金成为资产配置中的重要组成部分。

世界黄金协会中国区董事总经理王立新对21世纪经济报道记者表示,黄金一直是投资组合中重要的多元化投资标的,其价格影响因素复杂,但其可以保护投资者购买力。仍然建议投资者根据自身需求在资产中配置5%-15%的黄金,尤其在当前打破刚性兑付的要求下不失为一种稳健的选择。

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